《能源企業(yè)全球競爭力評估報告2017》發(fā)布。報告創(chuàng)立了規(guī)模、效率、成長、安全和研發(fā)等五維度的企業(yè)競爭力量化分析框架，系全球首次。
報告主編、中國人民大學國際能源戰(zhàn)略研究中心主任許勤華教授指出，該報告旨在通過對全球能源企業(yè)進行多視角的綜合分析，彌補國內(nèi)外已有的能源企業(yè)對比分析的不足，為企業(yè)經(jīng)營者、客戶、供應商、投資者、政府部門、研究機構(gòu)和社會公眾提供一個觀察能源企業(yè)競爭力的角度，幫助讀者更加全面地了解和分析全球能源企業(yè)狀況，從而為形成相關判斷和決策提供支撐或參考。此外，該報告從中國人視角多緯度全面評估全球多行業(yè)能源企業(yè)，有助于增強中國在世界能源的話語權和影響力。
報告通過對全球700余家能源企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)進行篩選和量化處理，從中選出得分最靠前的500家企業(yè)，制作成“能源企業(yè)全球競爭力500強”總榜。同時，對不同能源行業(yè)的企業(yè)進行分類排序，形成“煤炭企業(yè)30強”、“油氣企業(yè)100強”、“電力企業(yè)100強”、“新能源企業(yè)100強”、“能源裝備制造與服務企業(yè)20強”和“中國企業(yè)100強”等六個分榜。這次發(fā)布電力企業(yè)100強。
在“電力企業(yè)全球競爭力排名100強”中，美國上榜企業(yè)最多，有28個，中國緊隨其后，有21家。
中美兩國企業(yè)合計占據(jù)半壁江山。前20強中中國企業(yè)占據(jù)絕對優(yōu)勢，共占有8席，美國緊隨其后，占5席。
中國企業(yè)在綜合得分、規(guī)模、成長和研發(fā)維度方面明顯超過國際平均水平，彰顯電力大國的綜合實力。但同時中國企業(yè)在效率和安全維度方面表現(xiàn)有所不足。如果排除港臺地區(qū)的電力企業(yè)、地方電力公司和核電企業(yè)，余下的中國國有大型電力公司在效率和成長維度方面要低于全球和中國的上榜企業(yè)平均水平。
在全球經(jīng)濟發(fā)展動力不足和電力需求持續(xù)低迷的背景下，中國電力企業(yè)發(fā)展后勁充足，在國際電力領域占據(jù)了較好的優(yōu)勢地位。無論是規(guī)模、成長還是安全方面，中國企業(yè)都已經(jīng)占據(jù)了頭部地位，表明中國電力行業(yè)發(fā)展水平處于綜合優(yōu)勢地位。中國已經(jīng)成為與美國相當?shù)氖澜珉娏Υ髧?/p>
仔細審視各個維度的上榜企業(yè)，可以發(fā)現(xiàn)并未出現(xiàn)在各個維度上都能占據(jù)較好地位的中國企業(yè)。相關企業(yè)的發(fā)展“偏科”明顯，幾乎每個企業(yè)都在某個維度上居于明顯的劣勢地位。這種“短板效應”對中國企業(yè)未來的發(fā)展構(gòu)成了挑戰(zhàn)。
中國企業(yè)在總得分、規(guī)模和成長維度方面明顯超過國際平均水平，在研發(fā)維度方面遠遠超過國際平均水平，彰顯電力大國的綜合實力。在我國傳統(tǒng)火電、水電、核電、風電光伏和電網(wǎng)等電力裝備技術水平總體上全球領先的帶動下，行業(yè)效率提升較快。
中國已經(jīng)是世界最大電力生產(chǎn)和消費市場，為行業(yè)企業(yè)的成長提供了大量空間。但同時中國企業(yè)在效率和安全方面略顯不足，顯示出中國企業(yè)在公司管理和業(yè)務精細化等領域還面臨較多的挑戰(zhàn)。如果排除掉港臺地區(qū)的電力企業(yè)、地方電力公司和核電企業(yè)，余下的中國國有大型電力公司在效率維度和成長維度方面略低于全球和中國平均水平，在其他維度則遠超平均水平，顯示出中國國有大型電力企業(yè)的競爭優(yōu)勢和效率不足的通病。
電力行業(yè)在整個能源行業(yè)中是僅次于油氣行業(yè)的重要行業(yè)，大部分指標都緊跟油氣行業(yè)占據(jù)第二位。在成長維度方面，雖然不如裝備制造與服務和新能源行業(yè)，但是在傳統(tǒng)能源行業(yè)中居第一位。不過，電力行業(yè)在安全維度和研發(fā)維度方面得分低于其他行業(yè)。
電力行業(yè)在規(guī)模、效率和成長維度上具有較大優(yōu)勢的原因如下:一是作為現(xiàn)代基礎設施產(chǎn)業(yè)，電力行業(yè)本身具有投資規(guī)模大，市場需求廣的特點。經(jīng)濟全球化的發(fā)展，促進世界產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，為電力行業(yè)推動大機組和大電網(wǎng)的建設、提高行業(yè)效率創(chuàng)造了良好環(huán)境。二是進入新世紀以來電力普及性和電氣化的深入發(fā)展為電力大發(fā)展提供了有利空間，促成了電力行業(yè)的良好成長性。
在安全和研發(fā)維度方面，電力行業(yè)的得分較低，主要是受累于電力行業(yè)回報率低和回報周期較長的影響。另一方面，電力企業(yè)將大量的新技術開發(fā)和應用以裝備采購或服務外包的形式轉(zhuǎn)移給能源裝備制造企業(yè)或新能源企業(yè)，此類費用難以通過研發(fā)支出的形式得以體現(xiàn)。
2014年至2016年，電力行業(yè)經(jīng)歷了較為明顯的震蕩性走勢。2014年到2015年，受到主要能源礦產(chǎn)資源價格下跌的影響，全球電力產(chǎn)業(yè)成本負擔得以降低。在主要的電力消費大國，電力行業(yè)均出現(xiàn)一定程度的盈利能力上升的局面，進一步吸引了資本和公司業(yè)務向這些地區(qū)的集中。但是，這種局面對主要的電力消費大國的產(chǎn)能過剩也形成了持續(xù)性影響。2016年，國際能源礦產(chǎn)資源價格開始出現(xiàn)反彈，電力消費的發(fā)達市場在產(chǎn)能持續(xù)過剩的影響下，傳統(tǒng)盈利空間再次收窄，增長率陷入低迷，電力行業(yè)投資不斷涌入新能源和新興電力市場。
新能源的發(fā)展對電力行業(yè)的發(fā)展形成明顯的拉動作用，2016年可再生能源資產(chǎn)的交易額達到284億美元，占全球電力市場總交易價值的15%。一方面，主要電力消費市場正在成為對新能源日趨友好的市場，無論是歐盟對傳統(tǒng)能源發(fā)電更加嚴苛的管制，還是中國政府下大力度解決棄風棄光率較高的問題，均表明電力消費大國對新能源的接納程度在提高，新能源在電力行業(yè)中的角色正在從實驗性轉(zhuǎn)向?qū)嵱眯?。這進一步吸引了各國主要的國家電力公司和傳統(tǒng)電力公司對其加大投入。與此同時，新能源科技的發(fā)展，開始重構(gòu)電力消費者與電力生產(chǎn)者之間的關系：微電網(wǎng)和清潔能源自主發(fā)電等技術的發(fā)展，使得消費者有機會轉(zhuǎn)變?yōu)椤吧a(chǎn)型消費者”。全球主要的電力消費市場——中國、北美和歐洲地區(qū)，均難以改變目前產(chǎn)能過剩格局。這種格局抑制了資本流入和公司獲取利潤。從人口增長的角度考慮，電力消費新的增長點將位于中亞、南亞、東南亞、中東和非洲等新興市場。以電力裝備制造和工程建設為主的電力企業(yè)，將業(yè)務重點進一步放在此類地區(qū)。而以傳統(tǒng)能源發(fā)電和輸配電業(yè)務為主的公司，也積極向此類地區(qū)開拓市場。
就規(guī)模維度來看，全球電力行業(yè)的總資產(chǎn)呈增長態(tài)勢，但是總收入持續(xù)下滑，已經(jīng)接近整個能源行業(yè)的平均水平，顯示出電力產(chǎn)能過剩的情況依然在蔓延，并已經(jīng)開始影響整體行業(yè)營收。在財務數(shù)據(jù)方面，入選電力100強的企業(yè)最低營收超過14.8億美元，最高營業(yè)收入為3015億美元(中國國家電網(wǎng)公司)，營業(yè)收入差距懸殊。
就效率維度而言，電力行業(yè)的效率并不樂觀。電力100強榜單內(nèi)約七成的企業(yè)人均營業(yè)收入不足100萬美元，電力全行業(yè)這項指標也低于整個能源行業(yè)平均水平。得益于傳統(tǒng)電力行業(yè)壟斷性較強的特點，電力行業(yè)在人均營收不足的前提下，依然能保持較好的資產(chǎn)收益率和人均利潤率，說明上游能源供應商和下游消費者承擔其部分成本或者貢獻了更多收益。結(jié)合資產(chǎn)收益率審視則可以發(fā)現(xiàn)，與其龐大的資產(chǎn)相比，相當數(shù)量的電力企業(yè)利潤微薄，收益率高于5%以上的企業(yè)不超過20家，且其中相當數(shù)量的企業(yè)以水電、新能源、電力裝備制造和工程服務公司為主。資產(chǎn)收益率最高的四家公司總資產(chǎn)不超過百億美元。
電力行業(yè)的成長維度的表現(xiàn)也不樂觀。近三年的年均收入和油氣產(chǎn)業(yè)一樣處于負值，顯示該行業(yè)在產(chǎn)能過剩和經(jīng)濟低迷的背景下，依然處于萎縮階段，不過這好于能源行業(yè)平均水平。凈資產(chǎn)增長率也好于能源行業(yè)平均水平，從收入下降幅度少于油氣行業(yè)而凈資產(chǎn)增加幅度又弱于油氣行業(yè)的特點來看，說明行業(yè)運行相對更為平穩(wěn)一些，調(diào)整的力度不及油氣行業(yè)近三年來年均收入增長率超過5%的公司不超過20家，且歐美國家公司只有7家，而中國和印度的企業(yè)合計也有7家，顯示出中印市場明顯的增長性，而沙特和拉美企業(yè)也成為近三年年均增長較快的公司，也顯示出未來電力行業(yè)的市場發(fā)展趨勢。
就安全維度而言，電力行業(yè)負債率高于整個能源行業(yè)，流動比率較低，說明企業(yè)的應急變現(xiàn)能力不足。同時，榜單上的電力企業(yè)的負債水平總體偏高，只有不到25家電力企業(yè)的負債率低于60%。雖然作為基礎設施行業(yè)，大多數(shù)電力公司在獲得政府支持的前提下，并無實質(zhì)的經(jīng)營風險，但是其資金杠桿率的高企，可能會影響電力行業(yè)凈資產(chǎn)收益回報水平。
就研發(fā)維度而言，從能夠獲取的數(shù)據(jù)來看，電力行業(yè)研發(fā)投入僅僅略多于整個能源行業(yè)均值，但研發(fā)強度遠低于能源行業(yè)平均水平。電力企業(yè)作為壟斷性基礎設施行業(yè)為主的企業(yè)群體，對研發(fā)敏感度較低?？傮w來看，研發(fā)投入偏低并不影響傳統(tǒng)電力企業(yè)搶占新能源產(chǎn)業(yè)開發(fā)，因為傳統(tǒng)電力企業(yè)將大量的資金直接用于并購在運新能源電站，而把研發(fā)和創(chuàng)新活動留給活躍的新能源技術公司。
電力企業(yè)全球競爭力排行榜100強
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